18 вересня 2026 року, 16:58 ## Новий Закон “Про сек’юритизацію та облігації з покриттям”: Як він вплине на українців? 16 вересня 2026 року Верховна Рада України одноголосно ухвалила Закон №15172 “Про сек’юритизацію та облігації з покриттям”. Це знакове рішення, за яке проголосували 278 народних депутатів, покликане створити сприятливі умови для фінансових установ, зокрема банків, для залучення довгострокового капіталу. Головна мета – стимулювати розвиток іпотечного кредитування в Україні. Важливо розуміти, що прийняття закону не означає автоматичної зміни умов для позичальників, які вже мають іпотечні договори. За словами адвоката Сергія Литвиненка, документ переважно фокусується на механізмах залучення фінансування банками, а не на перегляді умов угод між фінансовими установами та їхніми клієнтами. ### Розуміння Сек’юритизації: Що це таке і навіщо потрібно? Сек’юритизація – це фінансовий інструмент, який дозволяє банкам ефективніше використовувати власні кошти. Уявіть, що банк видав іпотечний кредит на 20 років. Значна частина його капіталу “заморожується” на цей тривалий термін. Завдяки сек’юритизації банк може сформувати пул фінансових активів, таких як кредити, і використати його для залучення нового фінансування. Це може відбуватися шляхом передачі прав вимоги за такими активами спеціально створеній структурі або через випуск відповідних цінних паперів. Отримані кошти банк може спрямувати на видачу нових кредитів, тим самим активізуючи свою діяльність. Примітка редакції: сек’юритизація – це фінансовий процес, де права на майбутні грошові потоки від певних активів консолідуються для залучення коштів через ринок капіталу. Іншими словами, це спосіб для банку швидше перетворити вже видані кредити на джерело для нових позик. Верховна Рада декларує, що цей механізм допоможе створити умови для довгострокового та доступного кредитування економіки. Планується, що сек’юритизація відіграватиме роль у реалізації державних програм будівництва доступного житла. Окрім цього, закон запроваджує поняття “облігації з покриттям”. Це цінні папери, погашення яких забезпечується спеціальним пулом активів. Запровадження таких правил має на меті розширити можливості банків щодо залучення довгострокового фінансування на ринку капіталу. ### Чи торкнеться новий закон вже оформленої іпотеки? Для власників іпотечних кредитів ключовим моментом є те, що сам факт прийняття закону №15172 не призведе до автоматичної зміни відсоткових ставок, термінів кредитування чи графіків платежів. Якщо в майбутньому ваш іпотечний кредит потрапить до пулу активів, що підлягають сек’юритизації, може змінитися власник права вимоги за кредитом. Тобто, право на отримання платежів може перейти до іншої юридичної особи, але умови вашого кредитного договору залишаться незмінними. Це означає, що сума щомісячного платежу, процентна ставка та термін, зазначені у вашому договорі, не повинні змінюватися лише через операцію сек’юритизації. Обслуговування кредиту може продовжувати здійснювати ваш банк або інша визначена компанія. Тому власникам іпотеки не варто розглядати прийняття закону як сигнал до перегляду їхніх кредитних умов. Закон створює нову фінансову інфраструктуру, а відносини позичальника з кредитором і надалі регулюватимуться чинним договором та законодавством. ### Чи стануть іпотечні кредити дешевшими? Одним з очікуваних результатів впровадження нового механізму є потенційне здешевлення та збільшення термінів іпотечного кредитування. Логіка полягає в тому, що доступ до більш тривалого та, можливо, дешевшого фінансування може знизити вартість ресурсів для банків. Це, своєю чергою, надасть банкам більше можливостей для видачі нових довгострокових кредитів. Проте, це не означає, що після набуття чинності законом банки негайно знизять ставки за іпотекою. Реальний ефект залежатиме від динаміки нового ринку, інструментів, які оберуть банки, доступності фінансування та зацікавленості інвесторів в українські активи. Офіційно Верховна Рада заявляє, що закон сприятиме залученню довгострокового капіталу, розвитку іпотеки, зменшенню вартості кредитів та притоку інвестицій. Йдеться про створення механізму, який у перспективі може вплинути на умови кредитування, а не про встановлення нових ставок безпосередньо законом. У матеріалах до законопроєкту також наголошувалося на можливості розширення іпотечного кредитування для забезпечення житлом внутрішньо переміщених осіб. Це пов’язано з необхідністю знайти додаткові джерела довгострокового фінансування житлових кредитів. Програма “єОселя” залишається окремим державним інструментом житлового кредитування. Сам закон про сек’юритизацію не скасовує та не встановлює нових умов участі в ній. Механізми нового закону можуть бути інтегровані в ширшу систему фінансування житла, але це не призведе до автоматичної зміни умов конкретної програми. Важливо усвідомлювати, що після ухвалення закону необхідні додаткові кроки для практичного запуску нових фінансових інструментів. Це включає формування відповідної нормативної бази та правил функціонування ринку. Тобто, спочатку має з’явитися необхідна інфраструктура для проведення таких операцій, і лише потім можна буде оцінити їхній вплив на реальні ставки та доступність іпотеки. Для людей, які планують брати іпотеку найближчим часом, закон сам по собі не означає автоматичного здешевлення кредитів вже сьогодні. Для тих, хто вже має іпотеку, ухвалення закону також не є підставою для автоматичного перегляду умов договору. Наразі головна зміна полягає у створенні правової основи для нового способу залучення банками довгострокового фінансування. Верховна Рада ухвалила Закон №15172 у другому читанні та в цілому 16 вересня 2026 року, отримавши 278 голосів “за”. ### Порада від Вечірній Київ: Цей закон є важливим кроком для розвитку української фінансової системи, зокрема іпотечного кредитування. Він створює механізми, які в перспективі можуть зробити іпотеку доступнішою та дешевшою. Однак, для позичальників, як тих, хто вже має іпотеку, так і тих, хто лише планує її взяти, не варто очікувати миттєвих змін. Головне – уважно стежити за розвитком подій та оновленнями в законодавстві та банківській сфері.
Подробиці можна знайти на сайті: kiev.vgorode.ua